В индустрии полупроводников сложилась парадоксальная ситуация: пока Apple объявляет о повышении цен на свои MacBook и iPad из-за дефицита памяти, один из ключевых поставщиков купертиновцев указывает на саму Apple как на одного из виновников этого кризиса.
Главный коммерческий директор Micron Technology Сумит Садана в интервью The Wall Street Journal фактически обвинил Apple в том, что ее агрессивная закупочная политика усугубила текущий дефицит микросхем памяти. По словам Саданы, во время предыдущего спада на рынке памяти, когда валовые показатели Micron уходили в минус, некоторые покупатели воспользовались ситуацией, чтобы выбить для себя минимальные цены. Он отметил, что компания предупреждала особо настойчивых клиентов о деструктивности такого подхода, но те не вняли предостережениям. Результатом стали остановленные инвестиции в отраслевые мощности: «Многие инвестиции в индустрии были свернуты в 2023 году из-за крайне низких цен и плохой маржинальности», — заявил топ-менеджер.
Это заявление прозвучало на фоне впечатляющих финансовых результатов самой Micron. Компания отчиталась о росте выручки на 346% в третьем фискальном квартале, а ее валовая маржа приблизилась к 85%. Акции Micron взлетели на 15% на внебиржевых торгах и удержали позиции даже в условиях волатильности всего чип-сектора. Эти цифры наглядно демонстрируют, кто именно зарабатывает на текущем дефиците, и одновременно подчеркивают иронию ситуации: поставщик, чьи доходы бьют рекорды, обвиняет своего крупнейшего клиента в том, что тот сам создал условия для этого дефицита.
Садана не называл Apple по имени, но его указание на «пару клиентов, которые проявляли чрезмерную агрессию в ценообразовании», в контексте текущих событий не оставляет сомнений в адресате. Apple известна своим жестким стилем ведения переговоров с поставщиками, и долгосрочные контракты купертиновцев неоднократно назывались аналитиками основной причиной, по которой компания дольше других держалась на плаву, не поднимая цены на свою продукцию. Однако теперь выясняется, что эта же тактика могла иметь обратную сторону: выбивая минимальные цены в период спада, Apple, по мнению Micron, лишила отрасль стимулов для наращивания производства.
Логика Micron проста: низкие цены на память в 2023 году сделали инвестиции в новые заводы и технологии нерентабельными. Производители свернули программы расширения мощностей, и когда спрос неожиданно восстановился, образовался тот самый дефицит, с которым мы имеем дело сегодня. Теперь же, когда память снова в дефиците, поставщики диктуют свои условия, а Apple, некогда диктовавшая цены, вынуждена перекладывать возросшие издержки на плечи потребителей.
Сам Тим Кук ранее признавал, что дефицит RAM вынуждает компанию повышать цены, и выражал надежду на возвращение «разумного уровня цен и предложения». Однако с точки зрения Micron, именно действия Apple в прошлом сделали этот «разумный уровень» недостижимым в настоящем. Получается, что, пытаясь сэкономить на закупках, Apple непреднамеренно создала ценовой штопор, из которого сейчас вынуждена выбираться вместе со всей индустрией.
Этот конфликт интересов между производителем и его крупнейшим клиентом обнажает фундаментальную проблему всей полупроводниковой отрасли: цикличность рынка памяти, где периоды жесточайшего дефицита сменяются обвалом цен, делает долгосрочное планирование крайне сложным. Агрессивные закупочные стратегии гигантов вроде Apple, безусловно, приносят им краткосрочную выгоду, но в долгосрочной перспективе могут подрывать стабильность всей цепочки поставок, приводя к тем самым кризисам, от которых в итоге страдают все — включая и самих потребителей.
