До вступления Джона Тернуса в должность генерального директора Apple остаются считанные дни, и Уолл-стрит уже начинает строить прогнозы относительно того, как изменится стратегия компании под новым руководством. Если Тим Кук был известен как осторожный и расчетливый менеджер, превративший Apple в глобальную машину по генерации прибыли, то его преемник, по мнению аналитиков Bank of America, может привнести в культуру компании гораздо более высокую склонность к риску.
Ключевой сигнал к переменам, как отмечает аналитик Wamsi Mohan, уже подан: Apple отошла от своей прежней цели поддержания net-cash-neutral позиции. Это решение интерпретируется экспертами как явное указание на то, что новый менеджмент готов более активно задействовать капитал, накопленный за годы успешной работы. В переводе на язык бизнеса это означает значительное увеличение расходов на исследования и разработки, рост капитальных затрат и, что самое интригующее, возможность проведения гораздо более крупных сделок по слиянию и поглощению, чем те, к которым мы привыкли при Куке.
Стратегия Тима Кука в области M&A была консервативной: компания предпочитала приобретать небольшие перспективные стартапы, интеграция технологий которых занимала годы. Достаточно вспомнить покупку AuthenTec, чьи наработки легли в основу Touch ID, или PrimeSense, подарившую миру технологию Face ID. Речь никогда не шла о сделках, сопоставимых с поглощением Beats Electronics в 2014 году, которое так и осталось самым крупным приобретением в истории Apple. Аналитики Bank of America предполагают, что Тернус может изменить этот подход, рассматривая возможность покупки компаний с уже готовыми рыночными продуктами и устоявшейся аудиторией.
Однако гораздо интереснее выглядят прогнозы касательно новых продуктовых категорий. В отчете BofA упоминаются пять направлений, которые могут получить импульс к развитию при новом CEO: AI-очки, камеры в наушниках AirPods, «умные» кольца, системы домашней автоматизации и даже робототехника. Появление на рынке умных колец, способных отслеживать биометрические показатели с высокой точностью, могло бы составить прямую конкуренцию текущим лидерам этого сегмента. Интеграция камер в AirPods открывает путь к новому уровню взаимодействия с дополненной реальностью, где звук и зрение работают в связке.
Особенно перспективным выглядит направление домашней автоматизации и персональных ассистентов. У Apple уже есть фундамент в виде HomeKit и платформы для умного дома, но ее присутствие на этом рынке пока нельзя назвать доминирующим. В то время как конкуренты активно внедряют AI-решения в бытовую технику, у Apple есть все шансы предложить экосистемное решение, которое будет работать «из коробки» и, что важнее, с глубокой интеграцией приватности. Робототехника, вероятно, находится в самом начале пути для Apple, но аналитики рассматривают это как долгосрочную ставку.
Важно понимать, что мгновенных перемен ждать не стоит. Смена генерального директора — это всегда процесс, и Тернус уже дал понять, что намерен сохранять преемственность курса. Основные изменения, если они последуют, проявятся в горизонте нескольких кварталов. Тем не менее, пересмотр финансовой политики компании — это жесткий сигнал рынку. У Apple развязаны руки, и у нее есть ресурсы, чтобы реализовать амбиции, которые при прежнем руководстве казались слишком дорогими или рискованными.
Джон Тернус, в отличие от Кука, который пришел в Apple из Compaq, имеет за плечами два десятилетия инженерной работы в самой компании. Он участвовал в разработке первых iPad, различных поколений Mac и был ключевой фигурой в переходе на собственные процессоры Apple Silicon. Это техническое прошлое дает основания полагать, что под его руководством Apple вновь сделает акцент на инновациях и технологическом лидерстве, а не только на оптимизации цепочек поставок, которые были сильной стороной Кука. Рынок ждет от Apple не просто новой версии iPhone, а ответа на вопрос: «А что дальше?», и похоже, что ответ может быть дан уже в ближайшие годы.
